2.2.2. Общая постановка задачи долгосрочного планирования

К оглавлению
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 
51 52 53 54 55 

 

Как было показано в предыдущей главе, задачи формирования планов финансовой деятельности могут быть отнесены к классу математических задач оптимального управления, формулировка которых предполагает определение в общем случае состава исходных данных, выходных результатов, управляющих параметров (управлений), управляемых параметров и показателей (критериев) эффективности. Применительно к уровню (этапу) долгосрочного планирования общая постановка задачи формирования долгосрочных финансовых решений, оформленных в виде Целевой программы финансовой деятельности банка, формулируется следующим образом.

Исходная информация для формирования Целевой программы финансовой деятельности банка включает следующие группы исходных данных:

указания и директивы руководства, представляющие в формализованном виде долгосрочные цели и задачи финансовой деятельности банка;

исходное (начальное) финансовое состояние - баланс банка;

предысторию работы банка, влияющую непосредственно на его деятельность в плановом периоде, - график предстоящих платежей, получаемых и проводимых банком по ранее заключенным сделкам;

характеристики возможностей банка по привлечению и размещению средств на финансовых и денежных рынках в плановом периоде;

нормативные требования Банка России.

Долгосрочные цели и задачи финансовой деятельности банка - основные цели и задачи могут быть определены, как минимум, следующими показателями:

- интервал планирования - даты начала и конца планового периода;

- потребности в ресурсах на расходы по целевым программам развития бизнеса банка и обеспечения его деятельности;

- потребности клиентов банка в дополнительных (кредитных) ресурсах;

- требуемые (желаемые) неоперационные расходы;

- требуемая операционная прибыль;

- необходимый средний (минимальный) уровень ликвидности;

- допустимый средневзвешенный риск невозврата активов. Потребности в ресурсах на расходы по целевым программам развития банка представляют собой расчетные графики расходных платежей по обеспечению развития тех или иных видов деятельности банка (строительство или ремонт зданий, техническое и информационное оснащение, открытие филиалов, увеличение штатного состава, рост заработной платы и др.), которые предполагается провести в плановом периоде. Здесь же предусматривается задание информации, характеризующей минимально необходимые суммы по каждому виду расходов, определяющие условия и возможности неполного финансирования тех или иных программ (проектов) развития.

Потребности клиентов банка в дополнительных (кредитных) ресурсах представляют собой заявки по срокам, суммам и датам получения средств, необходимых клиентам банка для решения своих производственных задач в плановом периоде.

Требуемые (желаемые) неоперационные расходы определяют обычные потребности в средствах, расходуемых на поддержание жизнедеятельности (содержание) банка.

Требуемая операционная прибыль характеризует взгляды руководства на финансовый результат, который должен быть получен от основной деятельности банка.

Необходимый уровень ликвидности определяет минимально необходимый объем активов, находящихся в наиболее ликвидной форме, которые должны быть зарезервированы для расчетов по обязательствам банка "до востребования".

Допустимый средневзвешенный риск невозврата активов представляет собой средний процент безвозвратно потерянных активов. Этот показатель характеризует ту величину риска, на которую закладывается руководство при долгосрочном планировании. Разумеется, что при проведении реальных операций риск невозврата активов должен быть минимизирован, однако плановая величина этого риска может рассматриваться как мера устойчивости банка к неблагоприятным внешним воздействиям и форс-мажорным обстоятельствам. Величина риска, при которой банк выходит к концу планового периода на нулевую операционную прибыль, может быть интерпретирована как предельно возможная или критическая.

Задание последних трех групп величин среди совокупности показателей, характеризующих основные цели и задачи развития банка, служит основой для разрешения главного противоречия финансовой деятельности между прибыльностью, ликвидностью и риском уже на уровне долгосрочного планирования.

Дополнительная цель, относящаяся уже не к финансовой деятельности, а непосредственно выражающая требования к "качеству" процесса управления этой деятельностью, может быть задана с помощью одного из предлагаемых ниже или иного аналогичного критерия (показателя) эффективности, выбираемого с учетом конкретных условий деятельности банка. В качестве таких критериев могут, например, использоваться [31, 33]:

- суммарный объем привлеченных за период ресурсов -> min;

- средняя стоимость привлечения за период -> max;

- средняя доходность размещения за период -> min;

- средняя за период эффективная процентная маржа -> min;

- отвлеченные за период средства в ФОР -> min.

Первый из предлагаемых показателей отвечает условиям нехватки финансовых ресурсов на рынке, а второй - недостатку бесплатных ресурсов у банка. Третий характеризует избыток финансовых ресурсов на рынке и низкую доходность размещения. Четвертый показатель определяет условия, при которых банк имеет широкий доступ к большим объемам недорогих ресурсов и "работает на обороте". Пятый позволяет сформировать долгосрочный план финансовой деятельности, минимизирующий временно отвлеченные средства банка, которые находятся в Фонде обязательных резервов (ФОР) Банка России.

На первый взгляд может показаться, что некоторые из приведенных выше критериев записаны нами "с точностью до наоборот". Например, кто на практике минимизирует доходность размещения? Однако ни ошибки, ни опечатки тут нет: все дело в том, что смысл решения оптимизационной задачи с приведенными критериями заключается в нахождении допустимой границы (нижней или верхней), характеризующей "наихудшие" расчетные условия достижения поставленных (основных) целей. Это позволяет иметь некоторый "зазор" для компенсации неблагоприятного (нерасчетного) развития финансовой ситуации, обусловленного действием большого числа неопределенностей, имеющих место при прогнозировании различных условий функционирования банка в будущем (разд. 1.5).

Так, например, второй и третий критерии эффективности позволяют найти такие планы финансовой деятельности, при которых цели и задачи финансовой деятельности будут достигнуты в наиболее трудных условиях - при максимальной стоимости привлеченных ресурсов или минимальной доходности размещения.

Здесь и далее мы полагаем, что дополнительная цель управления при формировании долгосрочных планов финансовой деятельности определяется единственным критерием (показателем) эффективности. Это обусловлено, как уже отмечалось ранее, отсутствием общих методов оптимизации планов действий по произвольному набору (вектору) критериев.

Состав и структура основных выходных результатов, получаемых при формировании Целевой программы финансовой деятельности банка, показаны на рис. 2.7. Эти результаты можно разделить на две большие группы: управляющие и программные (управляемые) параметры.

Управляющие параметры объединены в две программы, определяющие количественные требования к управлению процессами привлечения и размещения ресурсов, в интересах достижения поставленных долгосрочных (стратегических) целей развития банка. Программы имеют следующую структуру.

Программа привлечения:

программные объемы и динамика привлечения;

средневзвешенная по объемам и срокам максимально допустимая ставка привлечения;

средневзвешенное по объемам минимально допустимое время привлечения.

 

"Рис. 2.7. Структура выходных результатов долгосрочного планирования"

 

Программа размещения:

программные объемы и динамика размещения;

средневзвешенная по объемам и срокам минимально допустимая ставка размещения;

средневзвешенное по объемам максимально допустимое время размещения. Программные (управляемые) параметры выражают количественно "последствия" применения к банку управляющих воздействий, заданных управляющими параметрами, и могут быть разбиты на две группы: основные и дополнительные программные параметры.

Основные программные параметры определяют характеристики финансовых потоков банка, порождаемых управляющими воздействиями (заданными управляющими параметрами). Основными программными параметрами являются:

программные остатки на счетах мгновенно ликвидных активов;

программная динамика отвлеченных средств в ФОРе;

программные объемы и динамика возвратов основных сумм по дебиторской и кредиторской задолженностям;

программные объемы и динамика возвратов сумм процентов по дебиторской и кредиторской задолженностям;

программные объемы и динамика процентных доходов и расходов.

Дополнительные программные параметры представляют собой группы допустимых (обеспеченных при реализации запланированных управляющих воздействий) расходов на развитие и текущую деятельность банка. К ним относятся:

бюджет развития, определяющий порядок и условия финансирования целевых программ (проектов) развития банка:

- номенклатура (состав) финансируемых из бюджета программ (проектов);

- графики расходных платежей по каждой программе (проекту);

- условия неполного финансирования: приоритеты, минимально значимые суммы расходов и др.;

программные суммы выплат по налогам: на доход, прибыль, имущество и др. Все управляющие и программные параметры рассчитываются в функции времени (с суточным шагом) на интервале долгосрочного планирования. На их основе могут быть сформированы долгосрочные лимиты на величины, характеризующие изменение объемов и структуры портфелей банка как на весь период планирования, так и на отдельные контрольные (например, отчетные) даты. Эти лимиты будут обоснованы в смысле направленности на достижение долгосрочных целей и задач финансовой деятельности банка.

Результаты долгосрочного финансового планирования количественно определяют в обобщенном виде пути (способы) достижения долгосрочных финансовых целей банка, которые, в свою очередь, являются первым крупным шагом вперед к реализации стратегических целей. Долгосрочное финансовое планирование, таким образом, обеспечивает проведение предварительного количественного обоснования реализуемости сформулированных зачастую на вербальном (качественном) уровне стратегических целей развития банка.

Общая постановка задачи формирования долгосрочных финансовых решений формулируется следующим образом.

Для заданных:

- исходного (начального) финансового состояния банка;

- предыстории его финансовой деятельности;

- возможностей банка по привлечению и размещению средств на финансовых рынках в плановом периоде.

Требуется найти такие оптимальные в смысле выбранного критерия (показателя) эффективности, управляющие и программные параметры, которые обеспечили бы достижение долгосрочных целей финансовой деятельности банка и выполнение нормативных требований Банка России.

 

2.3. Среднесрочное и оперативное планирование - решения о формировании портфеля финансовых инструментов банка

 

Среднесрочное (квартальное) и оперативное (месячное) планирование направлено на увеличение объема и уточнение на более коротком временном интервале информации, содержащейся в обобщенных результатах долгосрочного планирования (Целевой программе финансовой деятельности банка). В последующих разделах мы покажем, что объединение рассмотрения среднесрочного и оперативного планирования в рамках настоящего подраздела методически оправдано единым математическим аппаратом, используемым для обоснования соответствующих этим двум видам планирования управленческих решений.

Различие между этими уровнями планирования будет заключаться главным образом в величине временного шага, определяющего необходимую дискретность формирования планов пополнения банковского портфеля, а также в степени неопределенности исходной информации и уровне агрегации элементов структуры - отделений - банковского портфеля (пример 2.1). В случае среднесрочного планирования дискретность формирования плановых параметров банковского портфеля может составлять один месяц, а оперативного - одну неделю. При этом число отделений портфеля во втором случае обычно превосходит первый за счет более подробного представления структуры портфеля на более короткую перспективу (в соответствии с общим принципом планирования - увеличением объема плановой информации с уменьшением глубины планового периода).

 

 

 

 

 

Пример 2.1

 

Вариант представления структуры банковского портфеля для различных видов (этапов) планирования

 

1. Среднесрочное планирование

 

┌────────────────────────────────────┬──────────────────────────────────┐

│     Портфель рабочих пассивов      │    Портфель доходных активов     │

│        (отделения портфеля)        │       (отделения портфеля)       │

├────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤

│ Депозиты юридических лиц в валюте  │Кредиты юридическим лицам в валюте│

├────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤

│ Депозиты юридических лиц в рублях  │Кредиты юридическим лицам в рублях│

├────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤

│                ...                 │               ...                │

├────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤

│    Межбанковские займы в рублях    │       Драгоценные металлы        │

└────────────────────────────────────┴──────────────────────────────────┘

 

2. Оперативное планирование

 

┌────────────────────────────────────┬──────────────────────────────────┐

│     Портфель рабочих пассивов      │    Портфель доходных активов     │

│      (финансовые инструменты)      │     (финансовые инструменты)     │

├────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤

│ Депозиты юридических лиц в валюте  │Кредиты юридическим лицам в валюте│

│            до 30 суток             │           до 30 суток            │

├────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤

│ Депозиты юридических лиц в валюте  │Кредиты юридическим лицам в валюте│

│            31-90 суток             │           31-90 суток            │

├────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤

│ Депозиты юридических лиц в валюте  │Кредиты юридическим лицам в валюте│

│           свыше 90 суток           │          свыше 90 суток          │

├────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤

│ Депозиты юридических лиц в рублях  │Кредиты юридическим лицам в рублях│

│            до 30 суток             │           до 30 суток            │

├────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤

│ Депозиты юридических лиц в рублях  │Кредиты юридическим лицам в рублях│

│            31-90 суток             │           31-90 суток            │

├────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤

│ Депозиты юридических лиц в рублях  │Кредиты юридическим лицам в рублях│

│           свыше 90 суток           │          свыше 90 суток          │

├────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤

│                ...                 │               ...                │

├────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤

│    Межбанковские займы в рублях    │       Драгоценные металлы        │

└────────────────────────────────────┴──────────────────────────────────┘

 

В данном примере разделение отделений портфеля (для среднесрочного планирования) на отдельные финансовые инструменты (для оперативного планирования) проведено по срокам погашения дебиторской и кредиторской задолженности (первые две строки среднесрочного портфеля). Для других отделений портфеля могут быть выбраны другие признаки. Например, отделение портфеля доходных активов "Драгоценные металлы" может быть представлено совокупностью инструментов: "Кредиты на добычу россыпного золота", "Кредиты на разработку рудных месторождений", "Золото в слитках", "Платина в слитках", "Драгоценные камни" и т.д.

 

Общие долгосрочные требования к управлению финансовыми ресурсами, сформулированные в Целевой программе финансовой деятельности банка как управляющие и программные параметры на уровне среднесрочного (квартального) планирования, уже выступают в качестве характеристик (параметров) среднесрочных целей. Поэтому главной целью среднесрочного планирования является формирование среднесрочных управленческих финансовых решений, количественные характеристики которых удовлетворяли бы управляющим и программным параметрам, определенным Целевой программой финансовой деятельности банка.

Соответственно результаты среднесрочного (квартального) планирования являются, в свою очередь, целевыми параметрами при решении задач формирования оперативных (месячных) планов. Этим обеспечивается преемственность и взаимосвязь долгосрочных, среднесрочных и оперативных планов финансовой деятельности банка, что схематично было отражено выше на рис. 2.6.

Решение задачи долгосрочного планирования, с другой стороны, не только обеспечивает конкретизацию целей финансовой деятельности банка в среднесрочной перспективе, но также имеет другое важное методическое следствие: на всех последующих уровнях формирования управленческих финансовых решений обеспечивается возможность раздельного планирования портфелей рабочих пассивов и доходных активов. Поэтому уже для среднесрочного и последующих этапов планирования, на которых определяются параметры банковских портфелей, дополнительных целей становится две - по одной для каждого из портфелей банка.

В качестве показателей эффективности, характеризующих дополнительные цели управления финансовой деятельностью банка в среднесрочной (оперативной) перспективе, могут рассматриваться:

взвешенные с учетом риска суммарные процентные расходы на выполнение среднесрочного (оперативного) плана пополнения портфеля рабочих пассивов -> т/л;

взвешенные с учетом риска суммарные процентные доходы от выполнения среднесрочного (оперативного) плана пополнения портфеля доходных активов -> max.

В совокупности дополнительные критерии эффективности среднесрочных (оперативных) финансовых решений направлены на максимизацию процентной прибыли*(15) банка с учетом параметров риска (непривлечения требуемых ресурсов с заданной стоимостью и неразмещения свободных средств с требуемой доходностью).

Результатами решения задач среднесрочного планирования являются среднесрочные лимиты на состав, структуру и риски портфелей банка, которые могут быть представлены в виде следующей совокупности плановых документов (параметров):

средних за период (полугодие, квартал, месяц) программных требований по составу, объемам (структуре) и совокупным рискам портфелей рабочих пассивов и доходных активов;

плана обеспечения среднесрочной ликвидности с учетом графика платежей по заключенным и планируемым сделкам;

планов-графиков и допустимых условий (диапазоны изменения) по суммам, ставкам, срокам и рискам привлекаемых ресурсов и размещаемых средств.

Среднесрочное планирование, как уже отмечалось выше, не является обязательным видом планирования и может быть в ряде случаев без особых проблем заменено непосредственно следующим уровнем - оперативным планированием.

Оперативное (ежемесячное) планирование использует в качестве основных целевых параметров результаты, полученные в ходе среднесрочного (или долгосрочного, если среднесрочные планы не формируются) планирования, обеспечивая повышение степени их детализации и достоверности на временном интервале до одного месяца.

Результатами решения задач оперативного планирования являются "оперативные" лимиты на состав и соотношение финансовых инструментов в портфелях банка, которые могут быть представлены в виде следующей совокупности плановых документов (параметров):

средних за период (неделю) программных требований по составу и объемам (структуре) и совокупным рискам портфелей рабочих пассивов и доходных активов;

оперативного плана обеспечения ликвидности с учетом графика платежей по заключенным сделкам и прогноза движения клиентских средств;

планов-графиков пополнения портфелей рабочих пассивов (доходных активов) в виде лимитов по суммам, ставкам, срокам рискам привлекаемых (размещаемых) ресурсов по каждому финансовому инструменту (отделению портфеля).

На первую (ближайшую) неделю месячного планового периода указанные оперативные планы могут формироваться на каждую рабочую дату, а на последующий период - задаваться с другой (например, недельной) дискретностью. Пример решения задачи оперативного планирования с недельной дискретностью представления плановых параметров приведен в работе автора [33], а также подробно рассматривается в главе 4.

Полученные в результате оперативного планирования ежедневные планы проведения финансовых операций сформированы таким образом, что их выполнение ведет к реализации долгосрочных целей и направлено на достижение стратегических целей финансовой деятельности банка, которые, в свою очередь, определены соответственно Целевой программой финансовой деятельности банка на 1-2 года и Стратегией его развития на более длительную перспективу.

 

 

2.4. Текущее планирование - решения о распределении ресурсов и реструктуризации банковского портфеля

 

Даже самые правильные финансовые решения, принятые заблаговременно, нуждаются в периодической корректировке или уточнении вследствие изменения как внешних, так и внутренних условий деятельности банка. Эти изменения касаются главным образом незапланированных колебаний уровня текущей ликвидности банка, причем как временного недостатка, так и избытка ликвидных активов. Другим существенным фактором, вызывающим необходимость пересмотра сформированных ранее планов, выступает необходимость реструктуризации банковского портфеля доходных активов при недопустимых изменениях рыночных котировок отдельных финансовых инструментов или стоимости портфеля в целом.

Для компенсации влияния на повседневную деятельность банка условий, не предусмотренных ранее плановыми документами, формируются текущие управленческие финансовые решения, оформляемые в виде Программы обеспечения текущей (ежедневной) финансовой деятельности банка. Так как ежедневные планы финансовой деятельности рождаются на этапе оперативного планирования (разд. 2.3), то данная Программа направлена на корректировку параметров действующего Оперативного плана в период текущих и ближайших нескольких суток. Глубина периода корректировки определяется степенью необходимых изменений плановых параметров.

Программа обеспечения текущей (ежедневной) финансовой деятельности банка включает три основных раздела (плана):

план допривлечения ресурсов;

план залога ликвидных активов;

план реструктуризации банковского портфеля.

Первые два плана формируются, как правило, только в случае недостатка ликвидности, а последний может разрабатываться и в других случаях, рассмотренных выше.

План допривлечения ресурсов для поддержания текущей ликвидности определяет источники обеспечения (пополнения) платежеспособности, включая оперативное привлечение ресурсов на рынке МБК (в т.ч. и под залог определенной части ликвидных активов). Здесь же задаются допустимые параметры привлечения: суммы, процентные ставки и сроки возврата основных привлекаемых ресурсов.

План залога ликвидных активов определяет перечень ликвидных активов, передаваемых в залог для обеспечения части привлечения необходимых ресурсов (в соответствии с Планом допривлечения ресурсов), и допустимые условия залоговых операций: объемы, сроки и залоговые ставки.

План реструктуризации банковского портфеля определяет условия продажи/покупки части ликвидных активов - в случае недостатка ликвидности или изменения рыночной конъюнктуры.

В общем случае для восполнения дефицита ликвидности необходимый объем дополнительных средств определяется совместно Планом допривлечения ресурсов и Планом реструктуризации банковского портфеля. Последний из них при избытке ликвидности или значительных изменениях рыночной конъюнктуры формируется самостоятельно и определяет необходимые изменения в составе и структуре портфеля доходных активов (номенклатуре, объемах, доходностях и сроках размещения финансовых инструментов).

Исходные данные для текущего планирования подразделяются натри основные группы.

1. Исходная информация по имеющимся и ранее спланированным ресурсам:

дата проведения операций по пополнению ресурсов;

текущие (на дату начала планирования) и прогнозные (на даты проведения операций) значения остатков на корсчетах и в кассе;

график плановых поступлений средств на интервале планирования;

график плановых платежей банка на интервале планирования.

2. Исходная информация по характеристикам доступных банку финансовых инструментов для пополнения ресурсной базы:

номенклатура (состав) пассивных и активных (потенциально возможных для ликвидации активов) финансовых инструментов, используемых банком для пополнения ресурсной базы;

минимальные и максимально допустимые значения стоимостей и сроков привлечения ресурсов для каждого пассивного инструмента (отделения портфеля);

процентные ставки резервирования ресурсов (отчислений в ФОР) для каждого пассивного инструмента;

риски непривлечения для каждого вида пассивных инструментов;

минимальные и максимально допустимые значения доходностей, а также сроков продажи для каждого активного инструмента (отделения портфеля) из числа потенциально возможных для ликвидации;

доходности планового погашения потенциально возможных для ликвидации активов;

ставки налогообложения прибыли от продажи ликвидных активов;

риски ликвидности по каждому виду потенциально возможных для ликвидации активов.

3. Исходная информация по ограничениям на параметры банковского портфеля в целом:

допустимый средневзвешенный риск непривлечения для допривлекаемых под залог ресурсов;

допустимый средневзвешенный риск ликвидности для предназначенных к ликвидации активов.

Результатом решения задач текущего планирования являются следующие выходные показатели:

длительность интервала планирования;

портфель рабочих пассивов:

- наименование (номенклатура) инструментов (отделений) портфеля рабочих пассивов, используемых для пополнения ресурсной базы;

- суммы привлекаемых ресурсов;

- максимально допустимые ставки привлечения;

- минимально допустимые сроки привлечения;

- средневзвешенные параметры привлечения (ставки, сроки и риски) по банку в целом на каждую дату из интервала планирования;

портфель доходных активов:

- наименование (номенклатура) инструментов (отделений) портфеля доходных активов, реализуемых для пополнения ресурсной базы;

- балансовые суммы реализуемых активов;

- минимально допустимые параметры доходности от реализации активов;

- средневзвешенные параметры портфеля по банку в целом на каждую дату из интервала планирования (ставки, сроки размещения и риски) с учетом реализации части ликвидных активов.

Часть портфеля доходных активов, запланированную для продажи в целях пополнения ресурсной базы, будем в дальнейшем называть "ликвидационным портфелем".

В качестве критерия эффективности для текущего (ежедневного) планирования*(16) финансовой деятельности банка используется показатель: суммарные потери прибыли в текущем отчетном периоде (на интервале среднесрочного планирования), обусловленные необходимостью ликвидации кассового разрыва за счет допривлечения ресурсов и формирования ликвидационного портфеля (продажи части портфеля ликвидных активов) (-> mm).

Целью и результатом текущего планирования является оптимальное в смысле минимума убытков от возмещения дефицита ликвидности формирование трех портфелей: портфеля привлекаемых (в общем случае - под залог части активов) ресурсов, портфеля передаваемых в залог активов и портфеля продаваемых активов - ликвидационного портфеля.

Приведенные выше общие теоретические положения об организации иерархической системы управления финансовой деятельностью банка позволяют перейти к математическому описанию процедур формирования управленческих финансовых решений. Этой проблеме посвящается следующая глава книги.